В мире закончилось почти все, кризис на сырьевых рынках в самом разгаре
Беспрецедентный дефицит промышленных металлов совпадал с ростом цен на сырьевые активы и продукты питания.
Запасы некоторых критически важных для мировой экономики сырьевых активов почти на нуле, а спрос при этом продолжает расти, провоцируя рост цен и разгоняя инфляцию.
Инвесторы скупают все, от промышленных металлов до энергоносителей и сельхозпродуктов. Такая сырьевая гонка загнала в угол фьючерсные рынки.
Особенно тяжелая ситуация на рынке металлов, где некоторые спотовые контракты на Лондонской бирже металлов стоят дороже контрактов с более поздней поставкой. Трейдеры готовы платить большую премию, лишь бы получить товар как можно быстрее.
«С запасами сейчас экстремальная ситуация», — сказал аналитик Goldman Sachs. «Просто беспрецедентная. Предложение вообще не реагирует на рост спроса».
Дефицит сформировался на фоне устойчиво высокой глобальной инфляции, подпитываемой логистическими сбоями и отложенным спросом в экономиках, которые восстанавливаются после коронавирусных локдаунов. Потребительские цены в США так быстро не росли более сорока лет. В прошлом месяце инфляция достигла 7.5%.
Запасы меди на основных товарных биржах едва превышают 400 тыс. тонн, этого не хватит и на неделю. Алюминий тоже на исходе, поскольку металлургические заводы в Европе и Китае вынуждены сокращать производство, чтобы не вылететь в трубу с галопирующими затратами на энергоносители.
Запасов мало не только на биржевых складах, но и по всей цепочке поставок. Goldman сообщил, что запасы алюминия закончатся к 2023 году — цены подскочили к максимальным значениям за 13 лет. Дефицит предложения — не единственная причина сокращения поставок, из-за которых сырьевой индекс Bloomberg с начала года вырос в десять раз и в этом месяце обновил исторический максимум. Плохая погода, отсутствие инвестиций в новые шахты и нефтяные месторождения, а также проблемы на цепочках поставок, обусловленные распространением коронавируса, тоже усложнили дело.
Международное энергетическое агентство предупредило, что цены на сырую нефть, которые уже поднялись выше 90 долларов за баррель, могут вырасти еще больше, поскольку группа производителей ОПЕК+ не могут восстановить добычу.
«Если ОПЕК и дальше будет добывать меньше, чем планирует, кризис на стороне предложение усилится, что приведет к волатильности и росту цен», — сообщили в Агентстве.
В Европе цены на газ также остаются высокими на фоне обострения геополитической напряженности вокруг Украины и сокращения потоков из России. По данным консалтинговой компании по сырьевым товарам ICIS, хранилища газа на континенте заполнены на 35%, что ниже среднего сезонного показателя.
